ESTUDIO DE
FACTIBILIDAD PARA INVERTIR EN UNA PLANTA COMERCIALIZADORA DE MERMELADAS DE
BABACO
FEASIBILITY STUDY TO INVEST IN A MARKETING PLANT OF
BABACO'S MARMALADE
Diego Bonilla¹, Oswaldo López ¹, Carlos Ocampo ¹.
1Universidad Estatal
de Bolívar (UEB). Campus Académico “Alpachaca” Av. Ernesto Che Guevara s/n y
Av. Gabriel Secaira, C.P. 020150, Guaranda, Ecuador
RESUMEN: El objetivo del presente trabajo es analizar la factibilidad para invertir en una planta comercializadora de mermeladas de babaco, mediante un proyecto de inversión. Para esto, se empleo una encuesta a 338 vendedores de mermelada, quienes reportan un 70% la disponibilidad a comprar mermelada de babaco frente a la ausencia de diversificación de sabores en el mercado actual. Además, mediante el estudio técnico, se determinó la parroquia San Jose de Poaló, como el lugar idoneo para la planta de producción, aquella que estima una inversión inicial de $147.470,95. Los resultados indican una tasa interna de retorno del 36% mayor a la tasa mínima aceptable de rendimiento del 9,79%, el valor actual neto es mayor a cero y la relación beneficio costo revela un beneficio de 0,65 dólares por cada dólar invertido. Por lo tanto, se concluye la aceptación del proyecto siendo factible la inversión.
Palabras Clave: babaco, estudio de
mercado, estudio técnico, estudio de factibilidad financiera, proyecto de
inversión.
ABSTRACT: The
objective of this research is to analyze the feasibility to invest a marketing
plant of babaco's marmalade, an investment project. To reach, a survey was made
to 338 jam retail centers. The results showed that 70% of them are willing to
buy the babaco jam, due to the lack of diversity of flavors. In addition, a
technical study proved the parish of San Jose de Poaló is the suitable place
for the production plant. It estimated an initial investment of $ 380.617.50.
The results indicate an internal rate of return of 36% higher than the minimum
acceptable rate of return of 9.79%, the net present value is more than zero and
the cost benefit ratio reveals a benefit of 0.65 dollars for each dollar
invested It means the project is accepted, feasible and profitable.
Keywords: babaco,
market study, technical study, financial study, investment project
Recibido:
1de julio de 2018
Aceptado:
8 de noviembre de 2018
Publicado como artículo científico en
Revista de Investigación Enlace Universitario
V(17), 1-9
DOI: https://doi.org/10.33789/enlace.17.34
INTRODUCCIÓN
Actualmente, con la era de globalización y el mundo tecnificado los clientes están más informados en relación a los productos que se comercializan en los diferentes mercados, por lo que, sus gustos y preferencias cambian frecuentemente, es por ello que, abren lugar a la desfidelización de empresas donde adquirían sus productos. Complementariamente, a esta problemática los cambios climáticos y la ubicación estratégica de nuestro país puede jugar un papel muy importante en el área de la agricultura, especialmente en el cultivo de frutas, ya sea de forma positiva o negativa, la última por la dependencia a la estación del año en la que se encuentre, lo cual propicia al volumen inconstante de producción y la pérdida de ventas y utilidades de los agricultores y las empresas que se dedican a producir y comercializar con estos productos. Frente a esto, el libre acceso de productos importados, y la reducción de aranceles, ha posicionado de manera significativa en la mente de los consumidores estos productos extranjeros, y luego de que el producto extranjero es consumido, es muy difícil que posteriormente opten por adquirir un producto nuevo ecuatoriano. Por lo tanto, todo esto conduce al incremento de las ventas de las empresas industriales internacionales y disminución de las ventas en productos artesanales elaborados en el país.
Por otro lado, a nivel mundial se ha aumentado la demanda de la fruta exótica, donde, el babaco es uno de ellos por sus características de sabor y nivel proteico. En Ecuador el babaco fue introducido en 1985, pertenece a la familia de las caricáceas, originaria de las zonas andinas del Ecuador y Colombia. En el país existen alrededor de 252 hectáreas sembradas por esta fruta bajo invernadero o a cielo abierto (Espinosa, 2016). Ademas, es cultivada en zonas donde no existen vientos ni heladas fuertes, generalmente, en los valles de la región interandina de las provincias: Imbabura, Pichincha, Chimborazo, Azuay, Loja, principalmente en Tungurahua y Bolívar.
La provincia de Tungurahua ocupa el primer lugar en la producción de babaco con el 60% de la producción nacional, con 1.841 toneladas por año. El cantón Patate es considerado la meca de esta fruta. De acuerdo a información proporcionada por un agricultor de la zona, cada semana se produce alrededor de 20 cajones de babaco de 1.500 plantas en alrededor de 3.000 m2 de terreno (El Productor, 2011). Sin embargo, la ciudad de Ambato no cuenta con una planta productora ni comercializadora de mermeladas de babaco reconocida, por lo que muchos de los consumidores han optado por adquirir mermeladas importadas desde otras partes del país, impidiéndo de esta manera el consumo de lo nuestro, que está dentro del plan nacional del buen vivir. Por ello, se ha considerado necesario buscar la financiación para crear en una planta productora y comercializadora de mermelada, por supuesto, con un proyecto de inversión que gestione el riesgo y brinde una dirección adecuada en la implementación.
Un proyecto de inversión se entiende de manera general como, una intervención frente a una problemática detectada, donde, se busca establecer cambios positivos en un tiempo delimitado (Pujadas, Pardo, Aguado, y Aguado, 2017), como una unidad de servicio y un medio de intervención social en un área geográfica definida (Andia, 2010). Este método o plan de desarrollo desde una perspectiva de generación de nuevas iniciativas empresariales, el cual se abordara en el transcurso de este trabajo. Es importante recordar, que un proyecto de inversión empieza analizando las necesidades en “base a un conjunto de información y antecedentes” (Bazzani, 2008), para estimar las ventajas y desventajas que se asignan a ciertos recursos para la producción de un bien o servicio, “que permita satisfacer necesidades en forma adecuada, creativa y eficiente” (Andia, 2010. p. 30). Finalmente, mediante la evaluación de resultados, el estudio financiero mide la factibilidad y viabilidad de la inversión. De tal forma, en base a este marco referencial y metodológico se tomara una decisión de inversión, en función de los resultados finales financieros.
En este contexto, el trabajo propone la implementación de la planta productora de mermeladas de babaco, en la parroquia de San Jose de Poaló y estima una implicación a nivel social-laboral y económico, ya que pretende además, mejorar el movimiento económico de la provincia, generar fuentes de empleo e innovar la producción tungurahuense.
MATERIALES Y
MÉTODOS
La metodología empleada es la evaluación de proyectos de inversión, la cual se caracteriza por evaluar financieramente los métodos y recursos invertidos en el desarrollo del proyecto, con el fin de determinar la viabilidad del los resultados y se tome la decisión de invertir o no en el mismo (González, 2016). Esta metodología se describe mediante la siguiente estructura como indica la figura 1, y se desarrollan algunos puntos a evaluar a continuación.
Figura 1.
Estructura de un proyecto de inversión
Fuente: Andia y Paucara (2013, p. 82)
Estudio de mercado
“La investigación de mercado tiene como objetivo conocer la demanda, oferta, competencia y mercado insatisfecho actual” (Márquez, Saltos, Gavilanes, Macías, y Pilay, 2017; Domnina, Savoskina, y Shekhova, 2016), en este caso de la mermelada. Además “permite cuantificar la población al cual se les puede ofrecer el producto y/o servicio, al establecer estrategias de ingreso al mercado” (Andia y Paucara, 2013, p. 81). De tal forma, se realiza el análisis correspondiente sobre la aceptación o no del nuevo producto en este caso de la Mermelada de Babaco, representada de aquí en adelante con las siglas MB, se establece la oferta y la demanda que se requieren en el mercado y establece los factores como: productores, expendedores y consumidores finales. Los cálculos del estudio se efectuó en torno de los datos de la ciudad de Ambato, donde la muestra fue determinada mediante la fórmula siguiente; con el fin de tener una muestra estadísticamente significativa que brinde un alcance predictor (Márquez et al., 2017).
Una vez, aplicada la fórmula se
fijó que la muestra es de 338 intermediarios (tiendas, minimarkets y
supermercados) a quienes se les aplicó el instrumento diseñado, el cual
consiste en una encuesta de 11 preguntas abiertas.
Estudio técnico
Este estudio permitió detallar elementos técnicos como el tamaño, localización, proceso productivo, maquinaria y equipo técnico, entre otras. (Andia y Paucara, 2013). Es por ello, que se pretende mostrar una metodología para realizar estudios técnicos en evaluación de proyectos, más que un proceso de producción. Además, es imprescindible indicar que esta parte del proyecto, a pesar de ser muy técnica, puede ser desarrollada por cualquier emprendedor que utilice su ingenio para resolver inquietudes, independientemente de la actividad a la que se dedique.
Estudio financiero
Es la guía para que cualquier persona o grupo emprendedor de
negocios pueda tener los elementos suficientes para instalar una nueva unidad
productiva, en el caso de los proyectos (Rey, 2016), muchos emprendedores
tienen el deseo, e incluso el dinero para instalar nuevas unidades de
producción. No obstante, primero deben determinar cuál es el monto de los
recursos económicos necesario para la realización del mismo, como una serie de
indicadores que servirán como base para la decisión de invertir o no en el
proyecto. Según (Urbina, 2013), “evaluar
un proyecto de inversión tiene por objeto conocer su rentabilidad económica, de
tal manera que, asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente,
segura y rentable. Sólo así es posible asignar los recursos económicos a la
mejor alternativa” (p. 2).
En este sentido, se realizó una cuantificación de la inversión
inicial para la implementación de la planta procesadora de MB en base a los resultados
reportados por el estudio de mercado y técnico. Lo cual permitió detallar la
inversión con respecto a activos fijos, diferidos, capital y financiamiento,
como también ingresos y egresos operacionales, costos de producción y gastos de
operación.
Para el estudio financiero existen algunos indicadores de factibilidad o evaluación de proyecto de inversión que se aplicaron en el estudio y que se describen ellos en función de la conceptualización de (González, 2016):
Flujo de caja
– Valor Neto Actual Anual (VAN-A)
“Una forma más clara para el inversionista
es conocer el flujo anual de beneficios netos del proyecto, lo que permite una
mejor planeación en la operación. Para ello, se utiliza el Valor Actual Neto
Anual el cual se obtiene al multiplicar el Valor Actual Neto Total (VANT) por
el factor recuperación del capital, en donde se utiliza la tasa apropiada de
interés y el número de años del proyecto, incluyendo el año 0” (p .48)
Tasa
Interna de Retorno (TIR)
“Es la tasa de interés promedio anual que se obtiene de los recursos invertidos en un proyecto, y se obtiene cuando la tasa de descuento del VANT es igual a cero. El criterio de aceptación es que la TIR sea mayor que la tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR), la cual es en general el costo de oportunidad del capital, en medida de la rentabilidad” (p. 49).
Relación
Beneficio – Costo (RB/C)
El mismo autor, define el costo
beneficio como “es el valor presente de la corriente de beneficios dividida por
el valor presente de la corriente de costos. Cuando la RB/C es usada, el
criterio de selección es aceptar todos los proyectos independientes con un
valor igual o mayor que 1 cuando se ha descontado con la apropiada tasa de
descuento, que en la mayoría de los casos es el costo de oportunidad del
capital”
(p. 49).
RESULTADOS
Estudio de mercado
El resultado de la encuesta permitió tener una idea clara de la
situación actual de la oferta y demanda de mermeladas en el mercado, su
distribución, precios y presentaciones. Entre los resultados reportados se
encontró que el 96% de los centros intermediarios compran mermelada de forma
semestral, y adquieren en su gran mayoría, el 67% entre 10 a 20 cajas (6
unidades por caja). Adicionalmente, el 46% de los intermediarios encuestados
que venden mermelada consideran la marca como factor importante para realizar
el pedido del producto, puesto que los clientes al momento de realizar la
compra de cualquier producto optan por una marca reconocida al asociar la marca
con la calidad. En cuanto a sus proveedores, el 31% representa a la marca
Facundo y el 29% corresponde a marca Arcor, configurándose estas como las
empresas con mayor participación y comercialización en el mercado de estudio y
como los principales competidores.
Con respecto al sabor de la mermelada, el 48% indican que no existe
distinción de sabores al momento de comercializar las mermeladas en su local.
Por otro lado, el 63% manifiestan que sus clientes adquieren el producto en
presentaciones de 300 gr., en frasco de vidrio, de tal forma, son las
presentaciones que tienen mayor aceptación. Otro resultado importante, es que,
el 70% de los vendedores aseguran estar dispuestos a comprar MB para venderlos
en sus establecimientos, esto indica que existe un porcentaje aceptable e
indicador positivo por parte de los centros que desearía adquirir el producto para
comercializarlo. Además, permite establecer la demanda del producto, donde, una
vez desarrollado los cálculos adecuados se determina que la demanda en personas
(intermediarios) para el año 2018 será de 1.976 centros intermediarios y cada
año experimentará una variación de 1,28% proyectando una demanda en personas
(intermediarios) para el año 2022 de 2.079 centros intermediarios quienes
estarán dispuestas a comprar el producto producido por la empresa.
En relación, a los precios de comercialización de mermeladas de 300gr (Facundo $ 1,54; Gustadina $ 1,90; San Jorge $ 3,18) y en base a la investigación de campo, se considera que el precio promedio de venta en el mercado de la mermelada de 300 gr debería corresponder a $1,48 y la mermelada de 600gr a $2,12. Adicionalmente, para el cálculo de la cantidad a producir se empleó la Demanda Potencial Insatisfecha optimista y pesimista, con una consideración del 5%, se tiene como demanda potencial insatisfecha en productos para el año 2018 un total de 1.622.283 unidades, mientras que, para el año 2022 la demanda potencial insatisfecha en productos alcanzaría un total de 1.706.907 unidades. Para finalizar el estudio de mercado, se determina como canales de distribución, intermediarios como tiendas, minimarkets y supermercados con el objetivo de minimizar costos por la expedición del producto final al consumidor. Asimismo, se propone como estrategias de comercialización la degustación en los principales lugares de expedición de la mermelada y promociones por compras mayores a 6 unidades.
Estudio técnico
Localización de la planta
El principal factor para la localización de la planta es la disponibilidad de materia prima. Por lo cual, Píllaro es la ciudad considerada, por ser una de las mayores productoras de babaco. La tabla 1 contiene la información relativa a los factores a ponderar y las parroquias de Píllaro: San José de Poaló (SJO), San Martín (SM), La Matriz (M) y San Andrés (SA). La evaluación se realiza mediante el método de ponderación de factores, el peso y la calificación asignada por los investigadores de acuerdo a la satisfacción con un máximo de 10.
Tabla 1: Calificación por parroquia
|
Factor |
Peso |
Calificación |
Calificación Ponderada |
||||||
|
SJP |
SM |
M |
SA |
SJP |
SM |
M |
SA |
||
|
Cercanía centros de consumo |
0,30 |
9 |
8 |
8 |
7 |
2,7 |
2,4 |
2,4 |
2,1 |
|
Disponibilidad materia prima |
0,10 |
10 |
7 |
8 |
8 |
1 |
0,7 |
0,8 |
0,8 |
|
Espacio físico |
0,30 |
9 |
7 |
8 |
7 |
2,7 |
2,1 |
2,4 |
2,1 |
|
Clima |
0,15 |
9 |
8 |
8 |
7 |
1,35 |
1,2 |
1,2 |
1,05 |
|
Estímulos fiscales |
0,15 |
9 |
7 |
9 |
8 |
1,35 |
1,05 |
1,35 |
1,2 |
|
Total |
1,00 |
|
|
|
|
9,1 |
7,45 |
8,15 |
7,25 |
Fuente: Elaboración propia.
De acuerdo con la tabla 1, los resultados indican que la parroquia idónea es San José de Poaló. Está a la vez que resalta un óptimo espacio físico.
Distribución de la planta
La planta procesadora se distribuirá en las siguientes áreas: 125m2 destinado a almacenes, 225m2 predestinados al área de producción, 27m2 correspondientes a oficinas y sanitarios, 40m3 para el estacionamiento. Con un total de 418m2 metros cuadrados necesarios para el diseño de la planta procesadora.
Maquinaria y Equipo
En la tabla 2 se muestra la maquinaria y equipo necesario para la planta de producción, instrumentos determinados por el informe técnico, en conjunción con características, unidad y costos algunos (significativos).
Tabla 2: Características
de Maquinaria y Equipo
|
Can |
Maquinaria y equipo |
Características |
Tamaño físico |
Costo |
|
3 und |
Lavadora de agua a presión con bomba de 5 HP |
10 aspersores, hasta 0.5 ton/h, 3
motores de 3 HP |
0.8 ×3 ×1.6 m |
$ 3.705,00 |
|
1 und |
Preesterilizadora
de vapor tipo túnel, marca Mapisa |
5
aspersores de vapor, 2 motores 1 HP, 220V |
0.5
×3 ×1.2 m |
$
3.775,80 |
|
1 und |
Purificador de agua de carbón activado |
1 motor de 2 HP |
1 m2 |
$ 1.459,05 |
|
1 und |
Esterilizadora
marca Jerza |
1
m3, 220 V. Consumo 5 w/h |
2
×2.5 ×2 m |
$
9.000,00 |
|
1 und |
Báscula 1.5 toneladas |
1.5 toneladas |
1.5 * 2 m |
$ 600,00 |
|
1 und |
Tanque
de AI con agitador marca Jerza |
400
litros, con motor de 1Hp |
1*1*1.5
m |
$
3.000,00 |
|
2 und |
Tanque de AI enchaquetado con agitador, marca Jerza |
800 litros, con motor de 2 Hp |
1.5*1.5*1.7 m |
$ 7.000,00 |
|
1 und |
Tanque
de AI enchaquetado, cerrado marca Jerza |
800
litros |
1.5*1.5*1.7
m |
$
3.800,00 |
|
1 und |
Caldera SELMEC |
15 HP. Motor de 3 HP |
2 ×4 ×2 m |
$ 9.250,00 |
|
1 und |
Mesa
de salida o acumulación de envases cilíndricos |
20
ml a 1.5 lt 120 kg |
5 m |
$
3.200,00 |
|
1 und |
Enroscador semiautomático neumático, serie ERS |
100 ml a 1.5 lt |
5 m |
$ 4.600,00 |
|
Total $ 49.389,85 |
||||
Fuente: Elaboración propia
Materia
Prima
En
la tabla 3, se determina la materia prima para la producción de mermelada de
babaco y los costos por gramo, 300 gr y 600gr.
Tabla 3: Materia
Prima para Frascos
|
Materia prima |
Costo por Gramo |
Costo por unidad 600 gramos |
Costo por unidad 300 gramos |
|
|
Benzoato de sodio |
$ 0,0036 |
$ 0,0021600 |
$ 0,0014400 |
|
|
Ácido cítrico |
$ 0,0015 |
$ 0,0001776 |
$ 0,0001184 |
|
|
Pectina |
$ 0,0280 |
$ 0,3360000 |
$ 0,2240000 |
|
|
Azúcar |
$ 0,0015 |
$ 0,1800000 |
$ 0,1200000 |
|
|
Babaco |
$ 0,0008 |
$ 0,2044800 |
$ 0,1363200 |
|
|
Costo unitario |
$0,7228176 |
$ 0,4818784 |
||
|
Unidades anuales |
60.480 |
100.800 |
||
Fuente: Elaboración propia.
Mano de obra
Se determinó nueve (9) puestos de trabajo debido a las diferentes actividades
que se debe realizar en la planta de producción, 3 personas destinadas a
puestos administrativos, y 5 a cargos de mano de obra operativa, con un total
de salarios de mano de obra de $3.716,00 mensual.
Estudio financiero
Inversión inicial
Mediante
el estudio de mercado y técnico, se estableció que la inversión inicial para el
presente estudio ostenta un valor total de $134.064,50; constituida por un
local (terreno) de $ 18.000,
instalaciones y remodelaciones con un valor de $38.090,05; muebles y enseres
con un valor de $ 10,280.00; maquinaria y equipo con un valor de $49.389,85;
equipo de computación con un valor de $10.721,10, inventario con un valor de
$5.857,00 y finalmente, con costos de constitución que un valor de $ 1,726.50.
En este caso, la forma de financiamiento corresponde un 30% a recursos propios
($ 44.241,29) y un 70% a un préstamo bancario ($103.229,67), con un total de $
147.470,95; financiado con la Corporación Financiera Nacional CFN, este valor
tendrá una tasa de interés anual de 11,71%.
Para el estudio de proyección financiero, se considera un horizonte de tiempo de cinco años para el proyecto, como punto de corte de algunas investigaciones (Bazzani, 2008; Recalde, 2011; Márquez, Saltos, Gavilanes, Macías, y Pilay, 2017).
Como se evidencia en el estado de resultados, en el año 1 existe una utilidad de $28.930,43, mientras, que para el año 2 se registra un incremento del 4% teniendo un valor de $30.141,39. Asimismo, para el año 3 se registra un crecimiento del 55%; este porcentaje se debe a que durante este año se tendrá mayor producción porque se aumentará la mano de obra, además, se considera un rubro adicional por concepto de gasto de ventas, a partir de aquello se proyecta obtener una utilidad de $66.628,80. Para el año 4, el porcentaje de crecimiento será del 34% teniendo un valor total de $100.580,09; finalmente, en el año 5, el porcentaje de incremento de la utilidad será del 23% registrándose un valor total de $129.886, como se indica en la tabla 4.
Flujo de caja y valor neto
Bajo el criterio de Fernández y Duarte (2013) el flujo de caja
puede ser conceptualizado como “un instrumento de gestión cuyo objetivo general
recae en estimar las necesidades de efectivo de la empresa para diferentes
periodos del año” (p. 105). Por otro lado, “el flujo de caja en el estudio de
factibilidad para una inversión “está representado por un conjunto de entradas
y salidas, con sus diferencias a favor de las entradas por años, que van
reduciendo el valor de inversión, hasta alcanzar el periodo de recuperación”
(Burneo, Delgado, y Vérez, 2016, p. 308). Bajo estas características y teniendo
en cuenta tanto ingresos como egresos se determina que el flujo de caja para el
año 1 será de $13.406,45; mientras que en el año 2 el valor será de $32.796,20
para el año 3 el rubro del flujo será de $53.396,90, para el año 4 el valor del
flujo llegará a ser de $205.098,12 y finalmente en el año 5 el flujo de caja
será de $329.017,13 (ver tabla 5).